Efekt Cost-Average

Kupuj po korzystniejszej cenie w długim terminie

Nie inwestujesz jednorazowo większych sum, a odkładasz długoterminowo i regularnie mniejszą jednakową kwotę. Po przeliczeniu stałej kwoty na jednostki uczestnictwa po aktualnym kursie otrzymujesz różną ilość jednostek uczestnictwa - przy wysokich kursach mniej jednostek, przy spadających kursach więcej jednostek.

Średnio kupujesz w ten sposób po dużo korzystniejszej cenie. Tym samym osiągasz zyski z tzw. efektu cost-average (efekt ceny średniej). Dlaczego inwestowanie z planami oszczędzania w funduszach inwestycyjnych jest zawsze prawidłowe, pokazują poniższe przykłady:

Bez obaw przed wahaniami kursów akcji: tendencja stała

Zilustrujmy to na przykładzie: Inwestor co miesiąc wpłaca 100 zł na fundusz akcji. Pierwszy zakup jednostki odbywa się po cenie 15 zł. Inwestor otrzymuje 6,67 jednostek. Miesiąc później, w dniu zakupu kolejnych jednostek, jedna j.u. kosztuje 20 zł. Inwestor otrzymuje więc 5 j.u. Przez kolejne 10 miesięcy odkłada 100 zł miesięcznie, zakupując jednostki raz po 20 zł, raz po 10 zł. W ciągu roku zainwestował w sumie 1200 zł. Na koniec okresu oszczędzania wartość rejestru wzrosła do 1300 zł, mimo że wartość jednostki od pierwszego nabycia nie zmieniła się. Wzrost wartości inwestycji o 8,33% wynika tylko z wahań wartości jednostki uczestnictwa funduszu.

Różny sposób wpłat, różne zyski

Wartość rejestru na koniec okresu: 1.300 zł (15 zł x 86,67 j.u.)

Wzrost jednostki uczestnictwa: 0%

Wzrost wartości inwestycji: 8.33%

Inteligentne wykorzystanie wahań kursów na giełdzie: tendencja wzrostowa

Tendencja wzrostowa

miesiąc	wpłata	cena j.u.	ilość zakupionych j.u
1	100 zł	75 zł	1.33
2	100 zł	70 zł	1.43
3	100 zł	67 zł	1.49
4	100 zł	70 zł	1.43
5	100 zł	68 zł	1.47
6	100 zł	75 zł	1.33
7	100 zł	82 zł	1.22
8	100 zł	72 zł	1.39
9	100 zł	66 zł	1.52
10	100 zł	80 zł	1.25
11	100 zł	85 zł	1.18
12	100 zł	90 zł	1.11
	1 200 zł	73.5 zł	16.15

Wartość rejestru na koniec okresu: 1453.33 zł (90 zł x 16.15 j.u.)
Wzrost wartości j.u.: 20.0% (z 75 zł do 90 zł)
Wzrost wartości rejestru: 21.1%(z 1200 zł do 1453.33 zł)

Proszę zwrócić uwagę na fakt, że chodzi tu tylko o przykłady mające na celu objaśnienie zasady. Wynik końcowy zależy w decydującym stopniu od ostatniej wartości jednostki uczestnictwa w omawianym okresie.

Inteligentne wykorzystanie wahań kursów na giełdzie: tendencja spadkowa

Tendencja spadkowa

miesiąc	wpłata	cena j.u.	ilość zakupionych j.u
1	100 zł	75 zł	1.33
2	100 zł	65 zł	1.54
3	100 zł	60 zł	1.67
4	100 zł	65 zł	1.54
5	100 zł	67 zł	1.49
6	100 zł	60 zł	1.67
7	100 zł	52 zł	1.92
8	100 zł	47 zł	2.13
9	100 zł	57 zł	1.75
10	100 zł	55 zł	1.82
11	100 zł	60 zł	1.67
12	100 zł	65 zł	1.54
	1 200 zł	60 zł	20.06

Wartość rejestru na koniec okresu: 1304.20 zł (65 zł x 20.06 j.u.)
Spadek wartości j.u.: 13.33% (z 75 zł do 60 zł)
Wzrost wartości rejestru: 8.68% (z 1200 zł do 1304.2 zł)

Konsekwencja i długi horyzont czasowy

Wszystko polega na tym, aby wytrwać w programie do końca. Przedstawiony powyżej efekt cost-average jest uzależniony od wahań kursów akcji i jest tym bardziej zadowalający, im większe są to wahania. Ponieważ ryzyko straty maleje tym bardziej, im dłuższy jest okres oszczędzania, plan oszczędzania w funduszach akcyjnych powinien być kontynuowany przez 7 do 10 lat (o ile to możliwe nawet więcej).
Plany systematycznego oszczędzania w funduszach inwestycyjnych są więc doskonałą propozycją długoterminowego gromadzenia kapitału.